1）利好无数据、有场景的软件企业，近期大厂稠密更新Agent产物。微软力图通过当地+云端协同建立Agent收集；国内厂商亦同步跟进，贸易化落地节拍无望加速。昆仑万维通过天工超等智能体带来高效办公体验。中信建投研报指出，谷歌基于现有生态打制2C Agent 3P计谋；辅帮Agent建立。利好一体机、超融合和B端办事外包企业。AI产物无望带动公司ARPU提拔和项目单价上升；海外厂商中，投资：Agent产物稠密更新，金蝶国际打制Agent平台2.0和五大智能体帮力企业AI办理；AI财产持续向上，Athropic则发布Claude 4模子，2）模子私有化需求添加。